{"id":50858,"date":"2025-10-27T08:20:51","date_gmt":"2025-10-27T11:20:51","guid":{"rendered":"https:\/\/infoactual.com.ar\/?p=50858"},"modified":"2025-10-27T08:20:51","modified_gmt":"2025-10-27T11:20:51","slug":"el-credito-bancario-al-sector-privado-frena-17-meses-de-expansion-la-cautela-electoral-impulsa-la-demanda-de-financiamiento-digital-flexible","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/infoactual.com.ar\/index.php\/2025\/10\/27\/el-credito-bancario-al-sector-privado-frena-17-meses-de-expansion-la-cautela-electoral-impulsa-la-demanda-de-financiamiento-digital-flexible\/","title":{"rendered":"El cr\u00e9dito bancario al sector privado frena 17 meses de expansi\u00f3n: la cautela electoral impulsa la demanda de financiamiento digital flexible"},"content":{"rendered":"\n

El informe monetario de septiembre del BCRA muestra una contracci\u00f3n real del 1,8% s.e. en el cr\u00e9dito bancario al sector privado. Las plataformas no bancarias se posicionan como alternativas flexibles y de mayor transparencia en un contexto de volatilidad electoral.<\/em><\/p>\n\n\n\n

El cr\u00e9dito en pesos al sector privado registr\u00f3 en septiembre, seg\u00fan el informe del Banco Central de la Rep\u00fablica Argentina (BCRA), una contracci\u00f3n promedio mensual de 1,8% s.e. en t\u00e9rminos reales, poniendo fin a 17 meses consecutivos de crecimiento. Esta ca\u00edda se concentr\u00f3 en los pr\u00e9stamos destinados a financiar actividades comerciales y aquellos orientados al consumo. En t\u00e9rminos interanuales, el cr\u00e9dito exhibi\u00f3 un aumento de 52,5% real y medido en t\u00e9rminos del PBI alcanz\u00f3 a 8,9%, m\u00e1s del doble que el nivel observado a inicios de 2024.<\/p>\n\n\n\n

Si se consideran tambi\u00e9n los pr\u00e9stamos en d\u00f3lares, la ratio de cr\u00e9dito total al sector privado alcanz\u00f3 el 11,8% del PBI, lo que refleja la creciente dolarizaci\u00f3n de la cartera crediticia del sistema financiero.<\/p>\n\n\n\n

Juli\u00e1n Sanclemente, CEO y cofundador de Alprestamo, es cauto y matiza: \u201cLa contracci\u00f3n del cr\u00e9dito privado de 1,8% en septiembre, evidencia una desaceleraci\u00f3n del cr\u00e9dito con respecto a meses previos\u201d.<\/p>\n\n\n\n

No obstante, Sanclemente agrega que, en un escenario de enfriamiento del cr\u00e9dito bancario, \u201ces plausible que plataformas no bancarias como Alprestamo vean un aumento relativo de demanda, dado que los usuarios podr\u00edan migrar hacia canales alternativos m\u00e1s \u00e1giles cuando la banca formal reduce su ritmo\u201d. Esta migraci\u00f3n, explica, depender\u00e1 de que \u201cesas plataformas mantengan tasas competitivas y buena experiencia de usuario\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Los adelantos exhibieron una disminuci\u00f3n de 5,7% mensual s.e. real y acumulan un crecimiento interanual de 32,7%. Los documentos, por su parte, cayeron 3,9% s.e. en t\u00e9rminos reales respecto a agosto, aunque mantienen un incremento de 14,8% i.a. En cuanto al consumo, las financiaciones en tarjetas de cr\u00e9dito cayeron 3,9% real s.e. en septiembre, aunque acumulan un aumento interanual de 39,8% en t\u00e9rminos reales. Los cr\u00e9ditos personales se redujeron levemente 0,1% mensual s.e., pero en los \u00faltimos 12 meses acumularon un aumento de 102,7% real.<\/p>\n\n\n\n

El enfriamiento relativo en el cr\u00e9dito bancario crea una ventana para que los actores digitales capten cuota de mercado. Seg\u00fan el CEO y cofundador de Alprestamo, \u201csi los bancos retraen su oferta por cuestiones de liquidez o regulaci\u00f3n interna, fintechs y plataformas de cr\u00e9dito online pueden posicionarse como alternativas m\u00e1s flexibles. Es un momento para destacar eficiencia operativa, transparencia en costos y velocidad de aprobaci\u00f3n\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Baja de tasas y la transparencia de la competencia<\/strong><\/p>\n\n\n\n

En septiembre, las tasas de inter\u00e9s de corto plazo y las pasivas mostraron un marcado descenso, retornando a niveles observados a principios de julio. La baja de tasas en el sistema bancario impacta directamente en la competitividad de las ofertas que conviven dentro de Alprestamo.<\/p>\n\n\n\n

Sanclemente afirma que, cuando los bancos reducen las tasas activas, \u201csus productos aparecen con mejores condiciones en el comparador y eso incrementa su nivel de elecci\u00f3n por parte de los usuarios\u201d. Al mismo tiempo, \u201clas entidades no bancarias suelen reaccionar ajustando condiciones para no perder participaci\u00f3n\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Las tasas activas, sin embargo, mostraron una disminuci\u00f3n m\u00e1s moderada: los adelantos en cuenta corriente promediaron 71% n.a. (TEA 103,25%), los documentos a sola firma 60,92% n.a. (TEA 81,20%), los pr\u00e9stamos personales 82,04% n.a. (TEA 121,20%) y las tarjetas de cr\u00e9dito 92,54% n.a. (TEA 143,97%).<\/p>\n\n\n\n

Para Alprestamo, como marketplace, la baja de tasas refuerza su rol de transparencia y comparaci\u00f3n: \u201cLo importante es que el usuario pueda visualizar esa competencia en tiempo real y elegir la opci\u00f3n que mejor se adapte a su necesidad. En este sentido, la baja de tasas refuerza el rol de Alprestamo como plataforma de transparencia y comparaci\u00f3n, ayudando a los usuarios a acceder a mejores condiciones y a las entidades a mostrar su propuesta en un entorno de mayor competencia\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Respecto a la liquidez, la Base Monetaria, a precios constantes y ajustada por estacionalidad, registr\u00f3 una contracci\u00f3n de 1,6% promedio mensual en septiembre. Desde Alprestamo, interpretan que \u201cuna contracci\u00f3n en la liquidez primaria limita el espacio de expansi\u00f3n de los oferentes tradicionales\u201d. En la plataforma, esto puede producir una concentraci\u00f3n de financiamiento hacia \u201coferentes m\u00e1s s\u00f3lidos o diversificados, y quiz\u00e1s una mayor disciplina en la evaluaci\u00f3n de riesgo\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Cautela de los argentinos y un ticket promedio estable<\/strong><\/p>\n\n\n\n

En un contexto de volatilidad financiera y cercan\u00eda electoral, se observ\u00f3 una fuerte expansi\u00f3n de los dep\u00f3sitos a plazo fijo, que crecieron 6,1% s.e. a precios constantes , y un fuerte aumento del 13,9% real entre saldos a fin de mes en el patrimonio de los Fondos Comunes de Money Market (FCI MM). Las familias habr\u00edan optado por activos m\u00e1s l\u00edquidos.<\/p>\n\n\n\n

Sanclemente explica que este comportamiento \u201ces un reflejo de cautela y prudencia, muy probable en el marco de incertidumbre electoral y movimientos abruptos en variables clave como el tipo de cambio\u201d. Para la plataforma, esto sugiere que \u201clos clientes hoy examinan con m\u00e1s detalle costos y riesgos antes de tomar cr\u00e9dito\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Mientras el cr\u00e9dito comercial y al consumo se contrae, los pr\u00e9stamos con garant\u00eda real continuaron creciendo: 5,6% s.e. mensual a precios constantes. El cr\u00e9dito hipotecario lider\u00f3 con un crecimiento de 8,7% s.e. real frente a agosto, acumulando 15 meses consecutivos de crecimiento y un incremento de 327% en los \u00faltimos 12 meses. Los pr\u00e9stamos prendarios registraron un incremento mensual de 2,9% s.e. y resultaron 81,6% mayores al nivel de un a\u00f1o atr\u00e1s en t\u00e9rminos reales.<\/p>\n\n\n\n

El grueso del crecimiento hipotecario fue explicado por los cr\u00e9ditos ajustables por UVA. En conjunto, los pr\u00e9stamos con garant\u00eda real se encuentran en torno a 150% por encima del nivel de septiembre de 2024, medidos a precios constantes.<\/p>\n\n\n\n

Datos de la demanda en Alprestamo<\/strong><\/p>\n\n\n\n

En l\u00ednea con la din\u00e1mica del cr\u00e9dito al consumo, el CEO y cofundador de Alprestamo detall\u00f3 que en septiembre:<\/p>\n\n\n\n